투자에 있어서의 대가인 레이달 리오란 사람이 올웨더 포트폴리오로 투자를 한다고 합니다. 이 투자법을 통하여 사계절 내내 안전하면서 좋은 수익률을 얻을 수 있다고 합니다.
주식과 채권에만 투자하는 것이 아닌 좀 더 확장된 투자법이 있습니다. 올웨더 포트폴리오가 어떤 것인지 알아보고 수익률과 손실률은 얼마나 되는지에 대하여 알아보겠습니다.
1. 올웨더 포트폴리오 개념
1) 레이달리오란?
레이달 리오는 미국의 최대 자산가 중 한 명으로 헤지 펀드를 설립하여 엄청난 수익을 올린 사람입니다. 그의 헤지펀드에 투자하고자 사람들이 줄을 서서 기다릴 정도로 높은 유명세를 떨치고 있습니다.
이와 같은 투자에 있어서의 엄청난 대가인 레이달 리오가 직접 만들어서 투자에 있어서 사용하는 포트폴리오가 있습니다. 그것이 바로 올웨더 포트폴리오입니다. 아래의 내용에서 좀 더 자세히 알아보겠습니다.
2) 올웨더 포트폴리오란?
올웨더 포트폴리오에서 올웨더는 All Weather로 모든 사계절을 의미합니다. 즉, 사계절 내내 안전하게 수익을 얻을 수 있는 포트폴리오를 말합니다.
레이달 리오는 10년~20년이 아닌 50년~100년 정도의 매우 오랜 기간 동안 어떤 경제 위기 상황이 닥치더라도 안전하게 수익을 얻을 수 있는 투자법을 개발하고자 하였습니다.
어떠한 상황이 되더라도 어떤 예상치 못한 위기가 닥치더라도 언제나 수익을 얻을 수 있는 방법을 생각해 내게 됩니다. 올웨더 포트폴리오는 주식에 30%, 중기채권에 15%, 장기채권에 40%, 금 투자에 7.5%, 원자재에 7.5%를 투자하는 방법입니다.
| 자산 | 비율 | 대표적인 ETF 상품 |
| 주식 | 30% | SPY |
| 중기채권 | 15% | IEF |
| 장기채권 | 40% | TLT |
| 금 | 7.5% | GLD |
| 원자재 | 7.5% | GSG |
올웨더 포트폴리오 스타일로 투자를 하게 될 때 가장 큰 장점은 안정적이라는 것입니다. 어떤 상황에서도 수익을 낼 수 있고 안정적으로 꾸준히 수익률을 얻을 수 있습니다.
특정 자산에 해당하는 상품으로 ETF를 선택하여 투자하면 좀 더 쉽고 편하게 투자를 할 수 있습니다. 그리고 좀 더 안전하게 수익률을 얻을 수 있게 됩니다.
다만 큰 수익률을 얻지는 못합니다. 코인이나 주식 단기 투자를 통하여 큰 수익률을 내고 있었던 분이라면 올웨더 포트폴리오 스타일이 맞지 않을 수도 있습니다.
2. 주식 100% VS 주식 50%, 채권 50% VS 올웨더 포트폴리오 비교하기
1) 수익률
주식에 100%를 투자한 경우, 주식과 채권에 각각 50%씩 투자한 경우, 올웨더 포트폴리오대로 투자한 경우를 비교해서 보겠습니다. 아래의 표는 각 투자법마다의 최대 하락률과 10년 수익률과 연평균 수익률을 나타낸 것입니다.
| 2002년~2022년 | 최대 하락률 | 10년수익률 | 연평균수익률(20년간) | |
| 주식100% | -50.08% | 14.47% | 9.84% | 수익률이 가장 높다. |
| 주식50%,채권50% | -18.17% | 9.67% | 9.06% | |
| 올웨더 포트폴리오 | -12.53% | 6.59% | 7.38% | 하락률이 가장 낮다. |
주식 100%에 투자한 경우 20년간 최대 하락률은 무려 -50%입니다. 반면에 올웨더 포트폴리오 방식으로 투자한 경우에는 최대 하락률이 -12%로 세 가지 투자 방법 중 가장 낮은 것을 알 수 있습니다.
수익률만 본다면 주식에 100% 투자하는 것이 가장 높습니다. 주식에 100% 투자한 경우에 10년 수익률이 14%로 가장 높은 것을 볼 수 있습니다. 하지만 연평균 수익률은 9.84%로 좀 더 낮은 수익률을 보이고 있습니다.
연평균 수익률은 20년간의 최대 하락률을 포함한 수익률이기 때문에 장기 투자를 할 경우 수익률이 더 떨어지게 된 것입니다.
결국 투자하는 기간이 길어질수록 주식에만 투자하는 것보다는 채권을 포함하여 투자하는 것이 좋습니다. 또 채권만 투자하여 투자하는 것보다는 금이나 원자재를 포함한 올웨더 포트폴리오에 투자하는 것이 좋습니다.
올웨더 포트폴리오는 수익률은 조금 더 낮은 편이나 낙폭률이 매우 낮아지므로 안전하게 지속적으로 수익을 낼 수 있는 방법입니다. 그리고 투자하는 기간이 길어지면 길어질수록 그 효과는 극대화되는 투자법입니다.
20년 이상 장기투자를 하게 되면 주식에만 100% 투자한 경우와 올웨더 포트폴리오 방법으로 투자한 경우의 수익률이 큰 차이가 나지 않습니다. 하지만 하락률은 큰 폭으로 줄어들게 됩니다.
만약 내가 장기투자를 하는 성향이라면 주식에만 투자하는 것보다는 올웨더 포트폴리오로 투자하는 것이 더 효율적인 방법입니다.
2) 주가
이번에는 세 가지 포트폴리오의 주가를 비교하여 살펴보겠습니다. 아래의 그래프는 2002년부터 현재까지 20년간 각각의 포트폴리오 주가를 비교한 그래프입니다.
파란색 선은 올웨더 포트폴리오의 주가이고 빨간색 선은 주식에만 100% 투자한 경우의 주가입니다. 그리고 노란색 선은 주식과 채권에 각각 50%씩 투자한 경우의 주가입니다.
예상한 것처럼 올웨더 포트폴리오의 주가가 가장 안정적이면서 낮은 상승률을 보이고 있습니다. 그리고 큰 하락이 거의 없다고 보시면 될 것 같습니다.
그리고 빨간 선인 주식에 100% 투자한 경우에는 몇 번의 큰 하락이 있었던 것을 볼 수 있고 상승률이 가장 큰 것을 볼 수 있습니다.
노란색 선인 주식과 채권에 50%씩 투자한 경우에는 올웨어 포트폴리오보다는 조금 더 주가의 변동 폭이 있는 편입니다. 하지만 주식에 100% 투자한 것에 비하면 아주 안정적으로 꾸준히 상승하고 있는 것을 볼 수 있습니다.
그리고 상승률도 올웨더 포트폴리오보다 조금 더 높으면서 주식 100% 투자보다는 안정적인 주가 흐름을 보여주고 있습니다.
3. 결론
1) 장기 투자하는 경우
장기적으로 투자를 하려고 한다면 올웨더 포트폴리오나 주식, 채권 50% 투자법이 적당합니다. 하락폭이 적어서 장기적으로 안전하게 투자할 수 있습니다.
이 뿐 아니라 투자하는 기간이 길어질수록 주식에만 100% 투자하는 경우와 수익률이 비슷해지게 됩니다. 꾸준히 안전하면서도 높은 수익률을 높일 수 있는 방법이므로 장기투자 시에 추천되는 방법입니다.
2) 단기 투자하는 경우
단기 투자를 해서 수익을 얻고자 하는 경우라면 주식에만 100% 투자하는 방법이 좋습니다. 주식에만 100% 투자할 경우에는 하락하는 폭도 크고 상승하는 폭도 큽니다.
주가가 최대로 하락할 때 샀다가 큰 변동으로 다시 많이 상승했을 때 팔면 수익률이 매우 높아집니다. 다만 그 시점을 정확하게 맞추기는 어렵습니다. 하지만 단기투자를 할 경우에는 주식에만 투자를 하는 것이 훨씬 수익률이 높습니다.
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