주식 ROE 개념, 의미 쉽게 설명

주식 ROE라는 용어는 기업 재무제표를 분석할 때 반드시 알아야 하는 용어입니다. 처음 보면 이해하기 어려울 수 있습니다. 하지만 아주 간단한 개념인데요. 오늘은 주식 ROE 개념, 의미에 대해 쉽게 알아보겠습니다.

 

 

주식 ROE 개념, 의미

 

ROE란 자기 자본 이익률입니다. 자기 자본 이익률이란 자기 자본을 투입해서 번 이익의 비율을 말합니다.

 

좀 더 쉽게 알아보겠습니다. 기업의 모든 재산을 자산이라고 합니다. 기업의 모든 자산을 자산 총계라고 하죠. 그리고 자산은 자본과 부채로 구성되어 있습니다. 기업의 모든 자본을 자본 총계라고 합니다. 그리고 기업의 모든 부채를 부채 총계라고 합니다.

 

기업이 처음 사업을 시작할  때 진짜 내 돈에 해당하는 자본을 가지고 시작합니다. 그리고 자본과 함께 남에게 빌린 돈인 부채도 함께 가지고 시작합니다. 즉, 자본과 부채를 함께 가지고 사업을 시작합니다.

 

예를 들어 짜장면집을 하나 차렸다고 해보겠습니다. 내 돈 1억 원과 은행에서 빌린 돈 1억 원을 가지고 시작하는데요. 여기서 내 돈 1억 원이 자본총계입니다. 그리고 은행에서 빌린 돈 1억 원이 부채총계입니다.

 

짜장면집을 차린 후 짜장면이 불이 나게 팔립니다. 그래서 1년 뒤 짜장면집 연 매출이 1억 원이 되었습니다. 자, 이제 ROE를 계산해 볼 건데요. 중요한 것은 내 돈 1억 원에 해당하는 자본총계와 연 매출액 1억 원입니다.

 

• ROE = (당기순이익 ÷ 자본총계) × 100

 

ROE는 당기순이익에서 자본총계를 나눈 값에 100을 곱한 것입니다. 따라서 짜장면 집의 연 매출인 1억 원을 분자에 넣습니다. 그리고 짜장면 집을 차리는 데 든 나의 진짜 돈(자본총계)인 1억 원을 분모에 넣습니다. 그 후 100을 곱합니다.

 

그럼 (1억 원 ÷ 1억 원) × 100 = 100이 됩니다. 즉, ROE가 100이 되는 것입니다. ROE가 100이라는 것은 내 돈 1억 원을 넣어서 1년에 1억 원을 벌었다는 뜻입니다.

 

중요한 것은 부채는 포함하지 않는다는 점입니다. 부채는 빼고 자본만 포함해서 계산해야 합니다. 

 

또 다른 예시를 살펴볼게요. 내가 강남 아파트를 하나 샀습니다. 강남 아파트를 사는데 내 돈 50억 원을 투입합니다. 그리고 은행에서 빌린 돈 50억 원을 투입합니다. 그래서 총 100억 원으로 강남 아파트를 삽니다.

 

근데 1년 뒤 강남 아파트 가격이 150억 원이 되었습니다. 그럼 ROE는 얼마일까요? 강남 아파트 가격이 1년 만에 50억 원이 올랐으니 순이익은 50억 원입니다. 

 

그리고 진짜 내 돈은 50억 원만 넣었습니다. 따라서 ROE는 순이익 50억 원에서 내 돈 50억 원을 나눈 값인 1에 100을 곱한 값입니다. 즉, ROE= (50억 원 ÷ 50억 원) × 100 = 100%가 됩니다.

 

한 마디로 총 100억 원을 투자해서 50억 원을 번 것이죠. 하지만 실제 내 돈이 들어간 금액은 50억 원입니다. 즉, 내 돈 50억 원을 투자해서 50억 원을 번 것입니다. 따라서 ROE는 100%가 됩니다.

 

1년 만에 2배의 수익을 얻게 된 것입니다.

 

 

ROE는 높을수록 좋은가?

 

그렇다면 ROE는 높을수록 좋을까요? 아니면 낮을수록 좋을까요? 당연히 높을수록 좋습니다. ROE가 10%라는 것은 내 돈 100만 원을 투입해서 1년 동안 10만 원을 벌었다는 뜻입니다.

 

반면 ROE가 100%라는 것은 내 돈 100만 원을 투입해서 1년 동안 100만 원을 벌었다는 뜻입니다. ROE가 높다는 것은 투입한 내 돈의 금액에 비해 많은 돈을 벌었다는 뜻입니다. 

 

그렇다면 적정 ROE 수치는 얼마일까요? 워런 버핏은 ROE가 15% 이상인 기업을 선호한다고 합니다. ROE가 높은 기업이란 어떤 기업일까요? 투입한 자본으로 얼마나 효율적으로 많은 수익을 낼 수 있는 기업인가 하는 것입니다.

 

따라서 기업의 성장성과도 큰 연관이 있다고 할 수 있습니다. ROE가 높은데 반해 주가가 낮은 기업이 있다면 투자 하기 매우 적합한 기업이라고 할 수 있습니다.

 

• ROE는 높을수록 좋습니다.
• ROE가 높으면서 EPS가 높고 PER가 낮은 기업이라면 아주 좋습니다.

 

*같이 보면 좋은 글

주식 제무제표 보는 법(EPS, PER 개념 정리)

 

주식 재무제표 보는 법(BPS, PBR 개념 정리)

 

<마치며>

 

주식 ROE는 상당히 중요한 지표입니다. 따라서 종목 선택을 할 때 ROE를 반드시 보는데요. ROE가 높을수록 좋은 기업이라는 것을 항상 기억해 주시기 바랍니다. 이상 주식 ROE 개념, 의미에 관한 글이었습니다.