S&P 500 지수를 3배 레버리지로 추종하는 ETF가 있습니다. 바로 SPXL입니다. SPXL에 대한 전반적인 내용을 알아보도록 하겠습니다. 그리고 3배 레버리지인 경우에 수익률은 얼마나 좋았는지 알아보고 위험성은 없는지도 함께 알아보겠습니다.
1.SPXL 개념
SPXL은 S&P 500 지수를 3배만큼 추종하는 ETF입니다. 만약 S&P 500 지수가 10%만큼 상승했다면 SPXL은 3배로 상승하여 약 30%가량 상승하게 됩니다.
반면에 S&P 500 지수가 10%만큼 하락한 경우라면 SPXL은 3배만큼 하락하므로 약 30%가량 하락하게 됩니다. S&P 500 지수의 상승과 하락을 딱 3배만큼의 배수로 따르는 것입니다.
레버리지 ETF의 경우에는 수익률이 높다는 장점이 있지만 하락할 때도 그만큼 위험성이 더 크다는 단점이 동시에 있습니다. 따라서 큰 위험성을 감수하고 수익률을 얻고자 할 때 이용되는 투자처입니다.
2.SPXL 기본정보
SPXL의 정식 명칭은 Direxion Daily S&P 500 Bull 3X Shares입니다. Direxion라는 운용사에서 2008년에 출시한 ETF입니다. 운용 보수는 1.01%로 매우 높은 편입니다. 레버리지가 들어가 있는 파생 상품은 보통 운용 보수가 상당히 높은 편입니다.
| 티커명 | SPXL |
| 정식 명칭 | Direxion Daily S&P 500 Bull 3X Shares |
| 운용사 | Direxion |
| 출시일 | 2008년 5월 11일 |
| 운용 보수 | 1.01% |
| 순자산규모 | 3.25B달러 |
| 배당 수익률 | 0.14% |
| 배당 주기 | 연 2회(3회 지급한 적도 있었음) |
| 1주당 배당금 | 0.1~0.2달러 |
| 추종 지수 | S&P 500 |
| 레버리지 | 3배 |
총 자산 규모는 3.25B달러이고 배당 수익률은 약 0.14%입니다. 배당금은 매년 2~3회씩 지급하고 있으며 배당일마다 금액은 조금씩 다르나 1주 당 약 0.1~0.2달러 정도의 배당금을 지급하고 있습니다.
3.SPXL 구성
1) 구성 국가
SPXL의 구성 국가를 보시면 미국이 98.98%입니다. SPXL의 구성 국가를 그냥 미국이라고 해도 될 정도로 큰 비중을 차지하고 있습니다. 그 외에도 영국, 스위스, 네덜란드, 싱가포르가 SPXL에서 1% 정도의 비중을 차지하고 있습니다.
| 미국 | 98.98% |
| 영국 | 0.5% |
| 스위스 | 0.34% |
| 네덜란드 | 0.13% |
| 싱가포르 | 0.05% |
2) 구성 섹터
SPXL의 구성 섹터를 보시면 다양한 분야의 기업들로 구성이 되어 있는 것을 알 수 있습니다. 그중 IT가 25%로 아주 높은 비중을 차지하고 있습니다. 헬스케어와 금융 및 경기 소비재로 많은 비중을 차지하고 있습니다.
| IT | 25.04% |
| 헬스케어 | 13.95% |
| 금융 | 13.69% |
| 경기소비재 | 11.63% |
| 통신 | 9.39% |
| 산업재 | 8.29% |
| 필수소비재 | 6.53% |
| 에너지 | 3.82% |
| 부동산 | 2.71% |
| 유틸리티 | 2.68% |
| 소재 | 2.29% |
경기소비재는 필수소비재와 다르게 살아가는 데 있어서 반드시 필요한 것은 아닙니다. 백화점에서 명품을 산다거나 여행을 간다거나 하는 등 여가 생활을 즐기는 데 드는 비용을 경기 소비재라고 합니다.
3) 구성 지수
SPXL의 구성을 보시면 아래의 표와 같습니다. 가장 많은 비중을 차지하고 있는 지수는 iShares Core S&P 500 ETF입니다. SPXL은 S&P500 지수를 3배로 추종하는 ETF이기 때문입니다.
| iShares Core S&P 500 ETF | 64.06% |
| Dreyfus Government Secs Cash Mgmt Admin | 21.37% |
| Goldman Sachs FS Treasury Intms Instl | 7.59% |
| S&P 500 Index Swap | 4.03% |
| Goldman Sachs FS Government Instl | 2.27% |
그리고 21.37%로 상당히 많은 비중을 차지하고 있는 자산이 있습니다. Dreyfus Government Secs Cash Mgmt Admin는 DAPXX라고도 합니다. DAPXX는 채권의 한 종류로 거의 현금성 자산이라고 할 수 있습니다.
쉽게 말하자면 DAPXX는 안전한 자산에 포함된다고 할 수 있습니다. 그리고 Goldman Sachs FS Treasury Intms Instl와 Goldman Sachs FS Government Instl 역시 채권으로서 현금성 자산의 역할을 하고 있습니다.
4.SPXL 차트
아래의 그래프는 상장일부터 현재 2022년 3월까지 SPXL의 차트입니다. 꾸준히 우상향하고 있는 모습을 보여 주고 있는데요. S&P 500 기본 지수보다 상승과 하락 폭이 훨씬 더 큽니다.
높은 수익을 얻을 수 있는 만큼 손실을 입을 가능성도 매우 높습니다. 따라서 SPXL에 투자를 하기 위해서는 큰 하락장에서도 버틸 수 있는 멘털이 반드시 필요합니다.
5.SPXL 수익률 VS TQQQ 수익률
S&P 500 지수를 추종하는 SPY의 3배 레버리지 ETF 인 SPXL과 나스닥 100 지수를 추종하는 QQQ의 3배 레버리지 ETF인 TQQQ의 수익률을 비교해 보도록 하겠습니다. 아래의 표는 22년 3월 21일을 기준으로 한 수익률입니다.
| 22.3.21기준 | 3개월 수익률 | 3년 수익률 | 5년 수익률 | 10년 수익률 |
| SPXL | -12.46% | 35.24% | 30.41% | 32.75% |
| TQQQ | -22.48 | 59.04% | 48.97% | 46.26% |
최근 3개월 수익률을 보시면 SPXL이 -12%이고 TQQQ가 -22%로 TQQQ의 하락률이 더 큰 것을 알 수 있습니다. 그리고 3년 수익률, 5년 수익률, 10년 수익률 모두 SPXL보다 TQQQ의 수익률이 훨씬 더 높은 것을 알 수 있습니다.
S&P 500 지수의 변동폭은 상대적으로 작은 반면에 QQQ의 변동폭은 좀 더 크기 때문입니다. 만약 3배 레버리지에 투자하고 싶은데 더 큰 수익을 얻고자 한다면 하락도 많이 하지만 수익률도 더 높은 TQQQ가 좋겠습니다.
6. 결론
자신의 투자 성향에 따라서 어떤 ETF에 투자할지 결정하여야 합니다. 만약 위험성도 높지만 수익률도 높은 ETF에 투자하고자 한다면 TQQQ가 가장 좋은 선택이 될 수 있습니다.
| 수익률 높은 순 | TQQQ>SPXL>QQQ>SPY |
| 위험성 높은 순 | TQQQ>SPXL>QQQ>SPY |
| S&P 500 추종 ETF에 투자하려는 경우 | SPY(기본 ETF), SPXL(3배 레버리지 ETF) |
| 나스닥 100 추종 ETF에 투자하려는 경우 | QQQ(기본 ETF), TQQQ(3배 레버리지 ETF) |
반면에 수익률과 위험성이 모두 낮은 ETF에 투자하고자 한다면 SPY가 가장 좋은 선택이 될 수 있겠습니다. 지수에 따라서도 ETF를 선택하는 것이 가능합니다.
자신이 S&P 500 지수에 더 관심이 가고 믿음이 간다면 SPY나 좀 더 위험성과 수익률이 높은 SPXL에 투자할 수 있습니다. 그리고 나스닥 100 지수에 더 관심이 가고 믿음이 간다면 QQQ나 좀 더 위험하고 수익률이 높은 TQQQ에 투자할 수 있습니다.
나스닥은 기술 관련된 기업들이 더 많다는 특징이 있습니다. 또 지수가 상승할 때 나스닥 100은 S&P 500 보다 더 많이 오른다는 특징이 있습니다. 반면 지수가 하락하는 시기에는 나스닥 100이 S&P500보다 더 많이 하락하게 됩니다.
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